Begreppet spridning på finansmarknaden är centralt för dem som investerar eller handlar med finansiella tillgångar, men det är inte alltid välförstått.
Enkelt uttryckt är spread skillnaden mellan inköpspriset (budet) och försäljningspriset (förfrågan) för en tillgång.
Denna skillnad förekommer på flera marknader — såsom aktier, utländsk valuta och ränteintäkter — och återspeglar drifts- och likviditetskostnader.
Därför kommer vi i den här artikeln att utforska vad en spread är på finansmarknaden, de vanligaste typerna och hur den direkt påverkar dina investeringar.
På finansmarknaden är skillnaden i grunden skillnaden mellan det pris som en köpare är villig att betala (bjuda) och det pris som en säljare accepterar att sälja (fråga).
Denna skillnad kan variera beroende på tillgång, handelsvolym och marknadslikviditet.
På marknader med hög likviditet, såsom utländsk valuta och aktier i stora företag, tenderar spreaden att vara mindre, medan den på mindre likvida marknader, såsom aktier med lägre volym, tenderar att vara högre.
Spridningen finns för att marknadsförmedlare, såsom mäklare och banker, söker vinst genom att förmedla transaktioner mellan köpare och säljare.
De erbjuder ett lite annorlunda köppris och säljpris för att säkerställa en marginal.
Kort sagt fungerar spreaden som en implicit kostnad för investeraren.
Varje gång du köper en tillgång betalar du ett belopp över marknadspriset och när du säljer den får du ett lite lägre belopp.
Denna "osynliga kostnad" kan ha en betydande inverkan på kortsiktiga verksamheter och marknader med hög volatilitet.
Detta är den vanligaste typen och avser skillnaden mellan köp- och försäljningspriset för en tillgång.
På aktiemarknaden ser du till exempel en köpkurs och en säljkurs för varje aktie.
Ju större skillnaden är mellan dessa värden, desto större spridning, vilket innebär en högre kostnad för investeraren.
Låt oss ta ett exempel: föreställ dig att aktien i företaget XYZ har ett inköpspris på R$ 20,00 och ett försäljningspris på R$ 20,05.
Spreaden är R$ 0,05, vilket representerar en indirekt kostnad för de som utför operationen.
Denna typ av spread är vanlig på mycket likvida marknader, såsom valuta och aktier i stora företag, där spreadarna tenderar att vara mindre på grund av konkurrens mellan köpare och säljare.
Kreditspreaden uppstår i ränteverksamheter, såsom lån och offentliga eller privata värdepapper.
Det representerar skillnaden mellan den ränta som banken betalar till investeraren (när den erbjuder en ränteprodukt) och den ränta den tar ut från låntagare.
Denna spread speglar kreditrisk — ju större låntagarens risk, desto större spread, för att kompensera för risken för fallissemang.
Ett exempel är skuldebrevsmarknaden: om ett företag erbjuder en obligation med en kurs på 10% per år, men en liknande investerare får en annan obligation med lägre risk med en kurs på 7% per år, är skillnaden på 3% kreditspreaden.
Denna spridning kan indikera risken som uppfattas av marknaden, vilket hjälper investerare att utvärdera kostnads-nyttan med applikationen.
På valutamarknaden är valutaspridningen skillnaden mellan inköpspriset och försäljningspriset för en utländsk valuta.
Denna typ av spridning är allmänt observerad när vi köper och säljer valutor på växlingskontor eller när vi använder internationella kort.
Eftersom det finns en stor efterfrågan på utländsk valuta tillämpar mellanhänder ofta en spread för att täcka kostnader och risker.
Exempel: om ett växlingshus säljer dollarn för R$ 5,10 och köper den för R$ 5,00, är växelkursdifferensen R$ 0,10 per dollar.
Denna spread kan variera beroende på volymen som handlas och köpkanalen (börskontor, banker, appar, etc.).
De senaste åren har flera appar hjälpt till att minimera spridningen genom att erbjuda mer konkurrenskraftiga offerter.
Spreaden representerar en inbäddad kostnad i varje finansiell transaktion, och detta kan ha en större inverkan än vad många investerare inser.
I kortsiktiga verksamheter, såsom daytrading, kan spreaden förbruka en stor del av vinsten, eftersom varje köp och försäljning innebär att betala denna skillnad.
I långfristiga tillgångar tenderar spreaden att ha en mindre påverkan, men det är viktigt att beakta denna kostnad i investeringsstrategier.
Dessutom speglar högre spreadar i allmänhet mindre likvida marknader, där det är svårare att hitta köpare och säljare för en given tillgång.
Detta kan göra tillgången mer volatil och riskabel, särskilt i kristider.
Därför kan spridningen vara en relevant indikator för dem som vill minska kostnaderna och hantera risker effektivt.
Vissa applikationer kan hjälpa investerare att övervaka spreadar och hitta bättre offerter för olika verksamheter.
Här är några alternativ:
Kort sagt kan dessa applikationer underlätta övervakning och analys av sprider sig på finansmarknaden, vilket hjälper dig att fatta mer välgrundade beslut och minska driftskostnaderna.
Därför är det viktigt att förstå spridningen på finansmarknaden och dess inverkan på investeringarna för alla investerare som vill optimera sin verksamhet och maximera sin avkastning.