Het concept van spreiding op de financiële markt staat centraal voor degenen die financiële activa beleggen of verhandelen, maar het wordt niet altijd goed begrepen.
Simpel gezegd is de spread het verschil tussen de aankoopprijs (bod) en de verkoopprijs (laat) van een actief.
Dit verschil doet zich voor op verschillende markten – zoals aandelen, valuta en vastrentende waarden – en weerspiegelt de operationele en liquiditeitskosten.
Daarom zullen we in dit artikel onderzoeken wat een spread is op de financiële markt, de meest voorkomende soorten en hoe deze rechtstreeks van invloed is op uw beleggingen.
Op de financiële markt is de spread feitelijk het verschil tussen de prijs die een koper bereid is te betalen (bieden) en de prijs die een verkoper accepteert te verkopen (vragen).
Dit verschil kan variëren afhankelijk van het activum, het handelsvolume en de marktliquiditeit.
Op markten met een hoge liquiditeit, zoals deviezen en aandelen van grote bedrijven, is de spread doorgaans kleiner, terwijl deze op minder liquide markten, zoals aandelen met een lager volume, doorgaans groter is.
De spread bestaat omdat marktbemiddelaars, zoals makelaars en banken, winst nastreven door transacties tussen kopers en verkopers te bemiddelen.
Ze bieden een iets andere koopprijs en verkoopprijs om een marge te garanderen.
Kortom, de spread werkt als een impliciete kostenpost voor de belegger.
Elke keer dat u een actief koopt, betaalt u uiteindelijk een bedrag boven de marktprijs, en wanneer u het verkoopt, ontvangt u een iets lager bedrag.
Deze ‘onzichtbare kosten’ kunnen een aanzienlijke impact hebben op kortetermijntransacties en markten met hoge volatiliteit.
Dit is het meest voorkomende type en verwijst naar het verschil tussen de aankoop- en verkoopprijs van een actief.
Op de aandelenmarkt ziet u bijvoorbeeld voor elk aandeel een biedprijs en een laatprijs.
Hoe groter het verschil tussen deze waarden, hoe groter de spreiding, wat hogere kosten voor de belegger betekent.
Laten we een voorbeeld nemen: stel je voor dat het aandeel van bedrijf XYZ een aankoopprijs heeft van R$ 20,00 en een verkoopprijs van R$ 20,05.
De spread bedraagt R$ 0,05, wat indirecte kosten vertegenwoordigt voor degenen die de operatie uitvoeren.
Dit soort spreads komt veel voor op zeer liquide markten, zoals valutamarkten en aandelen van grote bedrijven, waar spreads doorgaans kleiner zijn als gevolg van de concurrentie tussen kopers en verkopers.
De kredietspread komt voor bij vastrentende transacties, zoals leningen en publieke of private effecten.
Het vertegenwoordigt het verschil tussen het tarief dat de bank aan de belegger betaalt (bij het aanbieden van een vastrentend product) en het tarief dat zij aan kredietnemers in rekening brengt.
Deze spread weerspiegelt het kredietrisico: hoe groter het risico van de kredietnemer, hoe groter de spread, ter compensatie van het risico op wanbetaling.
Een voorbeeld is de obligatiemarkt: als een bedrijf een obligatie aanbiedt met een rente van 10% per jaar, maar een vergelijkbare belegger een andere obligatie met een lager risico verkrijgt met een rente van 7% per jaar, is het verschil van 3% de creditspread.
Deze spreiding kan het risico aangeven dat door de markt wordt waargenomen, waardoor beleggers de kosten-batenverhouding van de toepassing kunnen beoordelen.
Op de valutamarkt is de valutaspread het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs van een vreemde valuta.
Dit soort spread wordt algemeen waargenomen bij het kopen en verkopen van valuta bij wisselkantoren of bij het gebruik van internationale kaarten.
Omdat er veel vraag is naar vreemde valuta, hanteren intermediairs vaak een spread om kosten en risico’s af te dekken.
Voorbeeld: als een wisselkantoor de dollar verkoopt tegen R$ 5,10 en deze koopt tegen R$ 5,00, bedraagt de wisselkoersspread R$ 0,10 per dollar.
Deze spread kan variëren afhankelijk van het verhandelde volume en het aankoopkanaal (wisselkantoren, banken, apps, etc.).
De afgelopen jaren hebben verschillende apps geholpen de verspreiding te minimaliseren door scherpere offertes aan te bieden.
De spread vertegenwoordigt een ingebedde kostenpost in elke financiële transactie, en dit kan een grotere impact hebben dan veel beleggers zich realiseren.
Bij kortetermijntransacties, zoals daghandel, kan de spread een groot deel van de winst opslokken, aangezien bij elke aankoop en verkoop dit verschil moet worden betaald.
Bij langetermijnactiva heeft de spread doorgaans een kleinere impact, maar het is belangrijk om bij beleggingsstrategieën rekening te houden met deze kosten.
Bovendien weerspiegelen hogere spreads over het algemeen minder liquide markten, waar het moeilijker is om kopers en verkopers voor een bepaald actief te vinden.
Dit kan het actief volatieler en riskanter maken, vooral in tijden van crisis.
Daarom kan de spread een relevante indicator zijn voor diegenen die de kosten willen verlagen en de risico's efficiënt willen beheren.
Sommige toepassingen kunnen beleggers helpen spreads te monitoren en betere koersen voor verschillende transacties te vinden.
Hier zijn enkele opties:
Kortom, deze toepassingen kunnen de monitoring en analyse van verspreidt zich op de financiële markt, waardoor u weloverwogen beslissingen kunt nemen en de operationele kosten kunt verlagen.
Daarom is het begrijpen van de spreiding op de financiële markt en de impact ervan op beleggingen essentieel voor elke belegger die zijn activiteiten wil optimaliseren en zijn rendement wil maximaliseren.