Finansų rinkos išplitimo sąvoka yra pagrindinė tiems, kurie investuoja ar prekiauja finansiniu turtu, tačiau ji ne visada gerai suprantama.
Paprasčiau tariant, skirtumas yra skirtumas tarp turto pirkimo kainos (siūlymo) ir pardavimo kainos (paklausos).
Šis skirtumas atsiranda keliose rinkose, pvz., akcijų, užsienio valiutos ir fiksuotų pajamų, ir atspindi veiklos ir likvidumo sąnaudas.
Todėl šiame straipsnyje mes išnagrinėsime, kas yra skirtumas finansų rinkoje, kokie yra dažniausiai pasitaikantys tipai ir kaip jis tiesiogiai veikia jūsų investicijas.
Finansų rinkoje skirtumas iš esmės yra skirtumas tarp kainos, kurią pirkėjas nori mokėti (siūlyti), ir kainos, kurią pardavėjas sutinka parduoti (prašyti).
Šis skirtumas gali skirtis priklausomai nuo turto, prekybos apimties ir rinkos likvidumo.
Rinkose, kuriose yra didelis likvidumas, pvz., užsienio valiuta ir didelių įmonių akcijos, skirtumas yra mažesnis, o mažiau likvidžiose rinkose, pvz., mažesnės apimties akcijos, jis yra didesnis.
Skirtumas egzistuoja todėl, kad rinkos tarpininkai, tokie kaip brokeriai ir bankai, siekia pelno tarpininkaudami sandoriuose tarp pirkėjų ir pardavėjų.
Jie siūlo šiek tiek skirtingą pirkimo ir pardavimo kainą, kad užtikrintų maržą.
Trumpai tariant, skirtumas veikia kaip netiesioginė investuotojo kaina.
Kiekvieną kartą pirkdami turtą, galiausiai sumokėsite sumą, didesnę už rinkos kainą, o parduodami gausite šiek tiek mažesnę sumą.
Šios „nematomos išlaidos“ gali turėti didelės įtakos trumpalaikėms operacijoms ir didelio nepastovumo rinkoms.
Tai yra labiausiai paplitęs tipas ir nurodo skirtumą tarp turto pirkimo ir pardavimo kainos.
Pavyzdžiui, akcijų rinkoje matysite kiekvienos akcijos siūlomą kainą ir paklausimo kainą.
Kuo didesnis skirtumas tarp šių verčių, tuo didesnis skirtumas, o tai reiškia didesnes išlaidas investuotojui.
Paimkime pavyzdį: įsivaizduokime, kad įmonės XYZ akcijos pirkimo kaina yra 20,00 R$, o pardavimo kaina yra 20,05 R$.
Skirtumas yra R$ 0,05, o tai reiškia netiesiogines išlaidas tiems, kurie atlieka operaciją.
Šis kainų skirtumo tipas yra įprastas labai likvidžiose rinkose, pvz., užsienio valiutos ir didelių įmonių akcijų rinkose, kur skirtumai paprastai būna mažesni dėl pirkėjų ir pardavėjų konkurencijos.
Kredito skirtumas atsiranda atliekant fiksuotų pajamų operacijas, tokias kaip paskolos ir viešieji ar privatūs vertybiniai popieriai.
Tai rodo skirtumą tarp palūkanų, kurias bankas moka investuotojui (siūlydamas fiksuotų pajamų produktą) ir palūkanų, kurias taiko iš skolininkų.
Šis skirtumas atspindi kredito riziką – kuo didesnė skolininko rizika, tuo didesnis skirtumas, siekiant kompensuoti įsipareigojimų neįvykdymo riziką.
Pavyzdys yra obligacijų rinka: jei įmonė siūlo obligaciją, kurios norma yra 10% per metus, bet panašus investuotojas įsigyja kitą mažesnės rizikos obligaciją, kurios norma yra 7% per metus, 3% skirtumas yra kredito skirtumas.
Šis skirtumas gali parodyti rinkos suvokiamą riziką ir padėti investuotojams įvertinti programos sąnaudų ir naudos santykį.
Užsienio valiutų rinkoje užsienio valiutos skirtumas yra skirtumas tarp užsienio valiutos pirkimo ir pardavimo kainos.
Toks paplitimas plačiai pastebimas, kai perkame ir parduodame valiutas keityklose arba naudojant tarptautines korteles.
Kadangi užsienio valiutų paklausa yra didelė, tarpininkai dažnai taiko skirtumą, kad padengtų išlaidas ir riziką.
Pavyzdys: jei birža parduoda dolerį už R$ 5,10 ir perka už R$ 5,00, valiutos kurso skirtumas yra R$ 0,10 už dolerį.
Šis skirtumas gali skirtis priklausomai nuo prekybos apimties ir pirkimo kanalo (biržų, bankų, programėlių ir kt.).
Pastaraisiais metais kelios programos padėjo sumažinti plitimą siūlydamos konkurencingesnes kainas.
Skirtumas yra kiekvienos finansinės operacijos įterptosios išlaidos, ir tai gali turėti didesnį poveikį, nei daugelis investuotojų supranta.
Atliekant trumpalaikes operacijas, pvz., dienos prekybą, skirtumas gali sunaudoti didelę dalį pelno, nes kiekvienas pirkimas ir pardavimas apima šio skirtumo apmokėjimą.
Ilgalaikio turto atveju skirtumas paprastai turi mažesnį poveikį, tačiau svarbu atsižvelgti į šią kainą investavimo strategijose.
Be to, didesni skirtumai paprastai atspindi mažiau likvidžias rinkas, kuriose tam tikro turto pirkėjų ir pardavėjų rasti sunkiau.
Dėl to turtas gali tapti nepastovesnis ir rizikingesnis, ypač krizės metu.
Todėl skirtumas gali būti tinkamas rodiklis tiems, kurie nori sumažinti išlaidas ir efektyviai valdyti riziką.
Kai kurios programos gali padėti investuotojams stebėti skirtumus ir rasti geresnes įvairių operacijų kainas.
Štai keletas parinkčių:
Trumpai tariant, šios programos gali palengvinti stebėjimą ir analizę plinta finansų rinkoje, padedant priimti labiau pagrįstus sprendimus ir sumažinti veiklos išlaidas.
Todėl kiekvienam investuotojui, norinčiam optimizuoti savo veiklą ir maksimaliai padidinti grąžą, būtina suprasti finansų rinkos skirtumą ir jo poveikį investicijoms.