Il concetto di spread nel mercato finanziario è fondamentale per chi investe o negozia asset finanziari, ma non sempre è ben compreso.
In parole povere, lo spread è la differenza tra il prezzo di acquisto (bid) e il prezzo di vendita (ask) di un asset.
Questa differenza si verifica in diversi mercati, come azioni, cambi e titoli a reddito fisso, e riflette i costi operativi e di liquidità.
In questo articolo esploreremo cos'è lo spread nel mercato finanziario, quali sono i tipi più comuni e come influisce direttamente sui tuoi investimenti.
Nel mercato finanziario, lo spread è sostanzialmente la differenza tra il prezzo che un acquirente è disposto a pagare (bid) e il prezzo che un venditore accetta di vendere (ask).
Questa differenza può variare a seconda dell'attività, del volume degli scambi e della liquidità del mercato.
Nei mercati altamente liquidi, come quelli dei cambi e delle azioni di grandi aziende, lo spread tende a essere più piccolo, mentre nei mercati meno liquidi, come quelli delle azioni con volumi più bassi, tende a essere più alto.
Lo spread esiste perché gli intermediari di mercato, come broker e banche, cercano di trarre profitto mediando le transazioni tra acquirenti e venditori.
Offrono prezzi di acquisto e di vendita leggermente diversi per garantire un margine.
In breve, lo spread funziona come un costo implicito per l'investitore.
Ogni volta che acquisti un bene, finisci per pagare più del prezzo di mercato e, quando lo vendi, ricevi un prezzo leggermente inferiore.
Questo “costo invisibile” può avere un impatto significativo sul trading a breve termine e sui mercati altamente volatili.
Si tratta del tipo più comune e si riferisce alla differenza tra il prezzo di acquisto e quello di vendita di un bene.
Nel mercato azionario, ad esempio, vedrai un prezzo di offerta e un prezzo di domanda per ogni azione.
Maggiore è la differenza tra questi valori, maggiore è lo spread, il che significa un costo più elevato per l'investitore.
Facciamo un esempio: immaginiamo che l'azione della società XYZ abbia un prezzo di acquisto di R$ 20,00 e un prezzo di vendita di R$ 20,05.
Lo spread è pari a R$ 0,05, che rappresenta un costo indiretto per chi effettua l'operazione.
Questo tipo di spread è comune nei mercati altamente liquidi, come quelli dei cambi e delle azioni di grandi aziende, dove gli spread tendono a essere più piccoli a causa della concorrenza tra acquirenti e venditori.
Lo spread creditizio si verifica nelle transazioni a reddito fisso, come prestiti e obbligazioni pubbliche o private.
Rappresenta la differenza tra il tasso che la banca paga all'investitore (quando offre un prodotto a reddito fisso) e il tasso che applica ai mutuatari.
Questo spread riflette il rischio di credito: più alto è il rischio del mutuatario, più alto è lo spread, per compensare il rischio di insolvenza.
Un esempio è il mercato obbligazionario: se una società offre un'obbligazione con un tasso di 10% all'anno, ma un investitore simile ottiene un'altra obbligazione, con un rischio inferiore, con un tasso di 7% all'anno, la differenza di 3% è lo spread creditizio.
Questo spread può indicare il rischio percepito dal mercato, aiutando gli investitori a valutare il rapporto costi-benefici dell'investimento.
Nel mercato dei cambi, lo spread del tasso di cambio è la differenza tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita di una valuta estera.
Questo tipo di spread è ampiamente osservato quando si acquista e si vende valuta presso gli uffici di cambio o quando si utilizzano carte internazionali.
Poiché la domanda di valute estere è elevata, gli intermediari spesso applicano uno spread per coprire costi e rischi.
Esempio: se un cambio valuta vende il dollaro a R$ 5,10 e lo acquista a R$ 5,00, lo spread del tasso di cambio è pari a R$ 0,10 per dollaro.
Questo spread può variare a seconda del volume scambiato e del canale di acquisto (borse di cambio, banche, applicazioni, ecc.).
Negli ultimi anni, diverse app hanno contribuito a ridurre al minimo la diffusione offrendo preventivi più competitivi.
Lo spread rappresenta un costo incorporato in ogni transazione finanziaria e può avere un impatto maggiore di quanto molti investitori credano.
Nelle operazioni a breve termine, come il day trading, lo spread può assorbire una buona parte dei profitti, poiché ogni acquisto e vendita comporta il pagamento di questa differenza.
Nelle attività a lungo termine, lo spread tende ad avere un impatto minore, ma è importante considerare questo costo nelle strategie di investimento.
Inoltre, spread più elevati spesso riflettono mercati meno liquidi, in cui è più difficile trovare acquirenti e venditori per un dato asset.
Ciò può rendere l'attività più volatile e rischiosa, soprattutto in periodi di crisi.
Pertanto, lo spread può essere un indicatore rilevante per chi cerca di ridurre i costi e gestire il rischio in modo efficiente.
Alcune app possono aiutare gli investitori a monitorare gli spread e a trovare quotazioni migliori per diverse operazioni.
Ecco alcune opzioni:
In breve, queste applicazioni possono facilitare il monitoraggio e l'analisi di si diffonde nel mercato finanziario, aiutandoti a prendere decisioni più consapevoli e a ridurre i costi operativi.
Pertanto, comprendere lo spread sul mercato finanziario e il suo impatto sugli investimenti è essenziale per qualsiasi investitore che voglia ottimizzare le proprie operazioni e massimizzare i propri rendimenti.